Descubra como os rendimentos dos Treasuries dos EUA atingiram os níveis mais altos em semanas devido a leilões de dívida fracos e dados econômicos mistos, e o impacto nas expectativas do Federal Reserve.
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram para os maiores níveis em várias semanas nesta terça-feira, em um cenário de negociações instáveis. Dois leilões de dívida fracos levantaram dúvidas sobre a demanda por dívida do governo dos Estados Unidos. Além disso, investidores estão lidando com um conjunto misto de dados econômicos, aumentando a incerteza sobre o ritmo e o momento do ciclo de flexibilização do Federal Reserve, amplamente esperado para começar este ano.
Oferta Maciça de Títulos
O mercado de títulos enfrentou uma oferta significativa nesta terça-feira, com o leilão de 69 bilhões de dólares em novas notas de dois anos e 70 bilhões de dólares em Treasuries de cinco anos. No total, o Tesouro dos EUA vendeu 297 bilhões de dólares em títulos. Este volume massivo de novos títulos no mercado teve um impacto direto nos rendimentos.
Movimentos dos Rendimentos
À tarde, o rendimento de referência dos Treasuries de dez anos subia 6,5 pontos-base para 4,538%, atingindo anteriormente 4,546%, o maior patamar desde 3 de maio. Os rendimentos dos Treasuries de 30 anos aumentaram 7,5 pontos-base, para 4,652%, após alcançar um pico de dez dias de 4,66%. Os retornos de dois anos, que refletem as expectativas de mudança nas taxas de juros, subiram 1,9 pontos-base para 4,972%, atingindo um pico de 4,981% em cerca de quatro semanas. Já os yields dos títulos de cinco anos aumentaram 5,6 pontos-base para 4,587%, alcançando mais cedo 4,594%, o nível mais alto desde 2 de maio.
Dados Econômicos Mistos
Os rendimentos inicialmente caíram após um relatório do governo mostrar que o crescimento dos preços das moradias nos EUA desacelerou acentuadamente em março. Os preços subiram apenas 0,1% em março, comparado ao aumento de 1,2% em fevereiro. Este declínio é atribuído ao aumento das taxas de hipoteca, que pressionaram a demanda dos consumidores.
Apesar disso, os rendimentos de prazos mais longos dos EUA subiram novamente após um relatório sobre a confiança do consumidor mostrar uma melhora inesperada em maio. O Conference Board informou que seu índice de confiança do consumidor aumentou para 102,0 em maio, de 97,5 em abril, contrariando as previsões de queda para 95,9.
Expectativas do Mercado
“O mercado está à procura de dados que mostrem que a economia ou a inflação está desacelerando”, afirmou Stan Shipley, diretor administrativo e estrategista de renda fixa da Evercore ISI. Ele destacou que atualmente não há sinais claros dessa desaceleração, resultando em um padrão de espera até que novos dados indiquem uma mudança significativa.
Após os dados sobre moradias e o relatório de confiança do consumidor, os futuros da taxa de juros dos EUA precificaram um corte de 25 pontos-base em 2024, possivelmente começando em novembro, de acordo com o aplicativo de probabilidade de taxa da LSEG.
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA estão em alta, impulsionados por leilões de dívida fracos e dados econômicos mistos. A incerteza sobre as futuras ações do Federal Reserve continua a influenciar o mercado, enquanto investidores aguardam novos sinais sobre a direção da economia e da inflação.