A inclusão da Índia no índice GBI-EM do JPMorgan deverá atrair 11 bilhões de dólares dos mercados locais da África do Sul, Polônia e Tailândia, segundo analistas. Saiba mais sobre o impacto dessa mudança nos mercados emergentes.
Inclusão da Índia no Índice GBI-EM do JPMorgan
A Índia está prestes a ser incluída no índice de títulos de mercados emergentes mais seguido do mundo, o GBI-EM do JPMorgan. Essa inclusão, que começará na sexta-feira, deverá atrair um total combinado de 11 bilhões de dólares dos mercados locais da África do Sul, Polônia e Tailândia, segundo estimativas dos analistas do banco.
Impacto nos Mercados Emergentes
A entrada da Índia no índice levará cerca de 10 meses para ser concluída e deve retirar 4,7 bilhões de dólares da África do Sul, 3,3 bilhões de dólares da Polônia e 3,2 bilhões de dólares da Tailândia. Além disso, espera-se que 2,9 bilhões de dólares sejam retirados da República Checa e 2,5 bilhões de dólares do Chile.
Reação dos Investidores
Para os investidores dedicados aos mercados emergentes, a inclusão da Índia é vista como um jogo de soma zero. Os estrategistas do JPMorgan, liderados por Michael Harrison, afirmaram em uma nota que “esperamos que as saídas de outros mercados de títulos locais dos mercados emergentes se acomodem” com a entrada da Índia no índice.
O Que Isso Significa para a Índia?
A inclusão no índice GBI-EM representa um marco significativo para a Índia, proporcionando maior visibilidade e potencial para atrair mais investimentos estrangeiros. Esse movimento poderá fortalecer a posição da Índia nos mercados emergentes e aumentar o interesse dos investidores globais nos títulos indianos.
A inclusão iminente da Índia no índice GBI-EM do JPMorgan é um desenvolvimento crucial para os mercados emergentes. Enquanto a Índia se prepara para atrair bilhões em investimentos, outros mercados locais enfrentarão saídas significativas. Este evento destaca a dinâmica complexa dos mercados emergentes e a importância de acompanhar as mudanças nos índices globais.
Em um panorama mais abrangente, a região da Europa, Oriente Médio e África (EMEA) é estimada como a que sofrerá o maior impacto regional no peso do índice.
Mudança no Peso Agregado da EMEA
O peso combinado dos mercados emergentes da EMEA deve cair para 26,2% até março, com a inclusão da Índia no índice. Para efeitos de comparação, este peso era de cerca de 32% no início deste mês e de 40% em 2021, antes da exclusão da Rússia do índice em 2022, após a invasão da Ucrânia.
Investimento em Títulos do Governo Indiano
Desde o anúncio da inclusão da Índia no índice em setembro, investidores internacionais compraram mais de 10 bilhões de dólares em títulos do governo indiano, elevando a propriedade desses títulos a um recorde histórico.
Expectativas de Entradas Relacionadas com Índices
“As entradas relacionadas com índices até à data sugerem que 32-40% do total esperado de 20-25 bilhões de dólares em entradas relacionadas com índices para a Índia já se esgotaram”, afirmou Harrison.
Influência dos Índices de Obrigações
Índices de obrigações, como o do JPMorgan, são extremamente influentes, pois fundos de investimento e outros gestores de dinheiro os utilizam como benchmarks de desempenho, o que efetivamente guia suas decisões de compra e venda.
Impacto em Outros Países
Diferentemente da África do Sul e outros mercados, não se espera que China, Indonésia e México vejam reduções em seus pesos de 10% no índice GBI-EM – o limite máximo que um país pode alcançar, e que a Índia deverá atingir em março.
Previsões para América Latina e Ásia
A América Latina deve experimentar uma pequena diminuição em seu peso no índice, enquanto a ponderação dos mercados emergentes da Ásia está prevista para aumentar, segundo estimativas do JPMorgan.
