A expiração de opções de Bitcoin e Ethereum nesta sexta-feira pode desencadear movimentos relevantes nos preços. Com mais de US$ 3 bilhões em contratos vencendo, os investidores monitoram os impactos potenciais sobre a volatilidade de curto prazo, especialmente considerando as zonas de “max pain” e o sentimento atual do mercado.
Expiração de opções de Bitcoin pode ditar o rumo do mercado
Nesta sexta-feira, mais de US$ 2,65 bilhões em opções de Bitcoin devem expirar, segundo dados da Deribit. A zona de dor máxima, também chamada de “max pain”, está estimada em US$ 94 mil. Enquanto isso, o preço atual do ativo está na casa dos US$ 102.570. Isso indica uma diferença considerável, o que pode aumentar a pressão de baixa no curto prazo. A razão put-to-call está em 1,05, o que mostra um leve domínio das apostas de queda sobre as de alta.
Paralelamente, o Ethereum também enfrenta a liquidação de 164.591 contratos, totalizando cerca de US$ 364 milhões em valor nocional. A zona de dor máxima está fixada em US$ 1.850, enquanto a razão put-to-call de 1,43 revela um viés ainda mais pessimista para o ETH. A combinação desses dados sugere que os traders acreditam em uma retração nos preços ou, pelo menos, em um aumento de volatilidade no curtíssimo prazo.
Max pain e sentimento do mercado moldam as expectativas
A expiração de opções de Bitcoin geralmente influencia o comportamento dos preços devido à teoria do max pain. Esse conceito propõe que, na data de vencimento, o preço tende a se aproximar do nível que gera maior prejuízo à maioria dos detentores de opções. Quando esse nível está abaixo do preço atual, como ocorre agora, existe uma pressão natural para que o ativo corrija até aquela zona.
De acordo com os analistas da Greeks.live, o mercado está demonstrando falta de entusiasmo com a possibilidade de o Bitcoin ultrapassar novamente os US$ 100 mil nos próximos dias. Muitos operadores estão tentando lucrar com a decadência do tempo, ao mesmo tempo que mantêm posições pessimistas. Isso pode travar qualquer tentativa de rompimento de alta.
A análise dos histogramas e gráficos de interesse aberto revela uma concentração significativa de contratos entre US$ 93 mil e US$ 99 mil. Esse posicionamento indica que os investidores esperam que o ativo se mantenha abaixo do preço atual até o fim do ciclo de opções.
Conflitos geopolíticos adicionam incertezas ao cenário
Além do impacto técnico causado pela expiração de opções de Bitcoin, fatores macroeconômicos e políticos também podem influenciar o mercado neste momento. A reunião entre representantes dos Estados Unidos e da China, marcada para este fim de semana na Suíça, adiciona uma camada de incerteza às expectativas de preço.
As tensões comerciais persistem, especialmente após o aumento das tarifas impostas pelos EUA sobre produtos chineses. A China, por sua vez, declarou que não aceitará pressões ou coerções. Essa postura firme pode dificultar qualquer avanço nas negociações, elevando o risco de impasse diplomático. Caso isso aconteça, a confiança do investidor pode ser abalada, intensificando a volatilidade nos mercados, inclusive o de criptomoedas.
Por outro lado, se houver algum sinal de progresso nas conversas, o cenário pode mudar rapidamente. Uma resolução ou avanço positivo pode gerar uma reação otimista e empurrar os preços do Bitcoin e Ethereum para cima, ainda que de forma momentânea.
Tendência ainda é de cautela entre traders
Atualmente, a maioria dos dados aponta para uma postura cautelosa dos investidores. O aumento no número de contratos de venda em comparação com os de compra reforça essa visão. Além disso, o comportamento do mercado nos últimos dias mostra uma diminuição do entusiasmo, com negociações concentradas em faixas de preço mais baixas.
O volume elevado de contratos com preços de exercício abaixo do valor de mercado é mais um sinal de que o mercado se posiciona para um possível recuo. Ainda assim, o fechamento dos contratos pode levar alguns operadores a ajustar suas posições, o que por si só já pode provocar movimentos bruscos nos preços.
Vale lembrar que o efeito da expiração de opções de Bitcoin pode se estender por algumas horas ou dias após o vencimento. Por isso, o comportamento do mercado no início da próxima semana também deve ser monitorado com atenção.
Conclusão: volatilidade e atenção redobrada no curto prazo
A expiração de opções de Bitcoin nesta sexta-feira representa um ponto crítico para o mercado cripto. Com bilhões em contratos vencendo e um posicionamento majoritariamente pessimista, há fortes indícios de que a volatilidade aumentará. Soma-se a isso a tensão geopolítica entre EUA e China, que pode agravar ainda mais os movimentos nos preços.
Embora o cenário atual aponte para uma possível queda, uma surpresa positiva nas negociações comerciais pode mudar a direção do mercado. Por isso, os investidores devem manter atenção redobrada e acompanhar os desdobramentos com cuidado.