Dados de inflação estável nos EUA em maio elevam expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, resultando na queda do dólar frente ao real.
Nas negociações desta quarta-feira, o dólar recuava frente ao real após dados mostrarem que a inflação nos Estados Unidos permaneceu estável em maio, aumentando as expectativas dos investidores sobre um possível início do ciclo de afrouxamento monetário no Federal Reserve ainda neste ano.
Dados de Inflação nos EUA
Às 10h00, o dólar à vista (BRBY) caía 0,25%, sendo cotado a 5,3462 reais na venda. Na B3, o contrato de dólar futuro de primeiro vencimento (DOLc1) caía 0,17%, para 5,371 reais na venda. Segundo Gabriel Mota, operador de renda variável da Manchester Investimentos, “o dado de inflação dos Estados Unidos veio abaixo do esperado, sendo um dado mais positivo para corte de juros”. Se dados semelhantes continuarem a surgir, há a possibilidade de cortes nas taxas de juros, fator que tem gerado estresse no câmbio.
Expectativas dos Investidores
O Departamento de Trabalho dos EUA divulgou que seu índice de preços ao consumidor (CPI) permaneceu estável em maio na base mensal, enquanto analistas projetavam uma alta de 0,1%, após um aumento de 0,3% em abril. O núcleo do índice, que exclui alimentos e energia, teve alta de 0,2%, abaixo da projeção de 0,3%.
Impacto na Política Monetária
Esses números aumentam a confiança das autoridades do Fed na trajetória da inflação nos EUA de volta à meta de 2%, o que pode abrir espaço para cortes na taxa de juros, atualmente entre 5,25% e 5,5%, ainda neste ano. A decisão de política monetária do Fed será anunciada mais tarde, às 15h, e espera-se que os juros se mantenham inalterados nesta reunião. No entanto, as projeções econômicas do banco central dos EUA podem sinalizar o início de um ciclo de cortes de juros nos próximos meses.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos dados, as apostas dos operadores em um corte de juros em setembro aumentaram para 70%, ante 54% antes do relatório. Quanto mais o Fed cortar os juros, pior para o dólar, que se torna menos atraente quando os rendimentos dos Treasuries diminuem.
Efeito no Exterior
O impacto dos dados de inflação também pesava sobre a moeda norte-americana no exterior. O índice do dólar (DXY), que mede o desempenho da moeda frente a uma cesta de seis divisas, caía 0,70%, para 104,520. O euro (EURUSD), que vinha mostrando fraqueza após as eleições para o Parlamento Europeu, era negociado a 1,081775 dólar, em alta de 0,72% no dia.
Na véspera, o dólar à vista encerrou o dia cotado a 5,3597 reais na venda, em leve alta de 0,06%, atingindo o maior valor de fechamento desde 4 de janeiro de 2023. Com a inflação nos EUA estável e as expectativas de cortes de juros pelo Fed, o dólar enfrenta uma tendência de queda frente ao real, refletindo a dinâmica global e interna dos mercados financeiros.