Os maiores bancos do Canadá destacam-se em 2024 com crescimento impulsionado por aquisições e expansão interna. Descubra como o Royal Bank of Canada, CIBC e National Bank superaram o mercado e os desafios enfrentados por bancos com foco internacional.
Desempenho dos Bancos Canadenses em 2024: Vantagens do Crescimento Interno e Desafios Internacionais
Em 2024, o cenário bancário canadense tem sido marcado por um desempenho excepcional dos maiores bancos do país, impulsionado por um crescimento robusto e estratégias de expansão interna bem-sucedidas. O Royal Bank of Canada (RBC), CIBC e National Bank têm se destacado no mercado de ações, superando significativamente o aumento geral do índice TSX, que registrou uma alta de 9,8% até agora no ano.
O National Bank foi o maior vencedor, com um impressionante aumento de 15,2% em suas ações. Este crescimento foi impulsionado por uma proposta de aquisição de C$ 5 bilhões pelo Banco Canadense Ocidental, um movimento estratégico que reforça sua posição no mercado. O RBC, com um crescimento de cerca de 13,5%, também se beneficiou de maneira significativa com a aquisição do HSBC Canadá, um passo que expandiu sua presença no setor bancário canadense. O CIBC, por sua vez, viu suas ações subirem 10,9%, destacando-se pelo foco em serviços bancários digitais e atendimento a clientes de alta renda, bem como pelo crescimento notável nas contas comerciais nos EUA.
O índice bancário TSX, que rastreia o desempenho dos bancos canadenses, avançou cerca de 7,5% neste ano. Este crescimento é indicativo da força do setor bancário no Canadá, especialmente para os bancos que conseguiram capitalizar sobre a expansão interna e aquisições estratégicas.
No entanto, a situação não é tão favorável para todos os bancos canadenses, especialmente aqueles com uma forte dependência de mercados internacionais. O Bank of Montreal (BMO), o Toronto-Dominion Bank (TD) e o Bank of Nova Scotia (Scotiabank) enfrentaram desafios significativos, resultando em quedas em suas ações. O BMO viu uma redução de 11,3%, enquanto o TD enfrentou uma queda de cerca de 6% e o Scotiabank registrou uma diminuição de aproximadamente 1%.
Os problemas enfrentados por esses bancos internacionais incluem o aumento dos custos associados aos mercados estrangeiros e questões regulatórias. O TD, por exemplo, foi atormentado por investigações regulatórias nos EUA relacionadas ao seu programa de combate à lavagem de dinheiro. O Scotiabank também encontrou dificuldades ao anunciar um plano agressivo para adquirir uma participação de 14,9% no banco norte-americano KeyCorp, o que resultou em uma queda de 3,4% em suas ações.
Apesar desses desafios, o RBC e o National Bank se destacam por suas estratégias focadas no mercado doméstico. Ben Jang, gerente de portfólio da Nicola Wealth, observou que a expansão dentro do Canadá e o crescimento leste-oeste são menos arriscados do que o crescimento em mercados internacionais. Esta abordagem tem permitido que esses bancos aproveitem o crescimento interno, evitando os riscos associados a mercados externos mais voláteis.
Os seis grandes bancos canadenses, que já controlam mais de 90% do mercado doméstico, enfrentaram uma saturação do mercado interno. Após o governo ter bloqueado tentativas de fusão entre o RBC e o BMO e entre o TD e o CIBC em 1998, muitos desses bancos buscaram expansão internacional. O TD, por exemplo, fez aquisições significativas nos EUA, enquanto o BMO adquiriu o Banco do Oeste em uma transação de US$ 16 bilhões em 2022. O Scotiabank também expandiu suas operações para a América Latina, mas enfrentou desafios ao tentar fortalecer sua presença em mercados externos.
Analistas destacam que os bancos canadenses que se concentram no mercado doméstico, complementado com serviços de gestão de patrimônio e mercados de capitais, têm superado aqueles que buscam crescimento internacional. O RBC e o National Bank estão negociados a múltiplos mais altos, refletindo melhores expectativas de crescimento em comparação com o TD e o Scotiabank. Por outro lado, os bancos com foco internacional enfrentam custos mais elevados e retornos sobre o patrimônio líquido menores.
À medida que os mercados se tornam mais competitivos, os bancos canadenses devem reconsiderar suas estratégias. Maria-Gabriella Khoury, diretora sênior da Fitch Ratings, observou que a receita adicional dos mercados internacionais pode não justificar os custos adicionais, especialmente quando o mercado doméstico está saturado. Investidores e analistas sugerem que a gestão de patrimônio e os mercados de capitais podem ser mais lucrativos do que a expansão internacional.
Em resumo, o desempenho dos bancos canadenses em 2024 reflete uma clara divisão entre aqueles que prosperam com o crescimento interno e aquisições estratégicas e aqueles que enfrentam dificuldades em mercados internacionais. O cenário atual sugere que a estratégia de focar no mercado doméstico pode oferecer uma vantagem competitiva significativa em um ambiente econômico desafiador.