Preço do Bitcoin e CPI dos EUA: Impactos e Perspectivas Recentes
O impacto da inflação no preço do Bitcoin foi evidente em 11 de setembro, quando o Bitcoin sofreu uma correção de 2,2% após a divulgação dos dados de inflação dos EUA. No entanto, o Bitcoin conseguiu recuperar o nível de US$ 56.500 dentro de algumas horas. Esse movimento acompanhou de perto o índice S&P 500, que caiu 1,6% em 11 de setembro. O crescimento do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA atingiu seu nível mais baixo em mais de três anos, refletindo uma correlação significativa entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA.
Correlação entre o Preço do Bitcoin e o CPI dos EUA
Os traders de Bitcoin estão, portanto, céticos quanto à quebra da resistência de US$ 58.000. Eles observam um aumento na demanda por posições de baixa através de contratos futuros de BTC, refletindo um sentimento cauteloso. A alta correlação entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA é comum em períodos de eventos significativos, como a divulgação de dados macroeconômicos e decisões do Federal Reserve (Fed) dos EUA. Quando há expectativas de mudanças nas políticas monetárias, o preço do Bitcoin tende a seguir o mercado de ações de perto.
Investidores estavam aguardando que a inflação um pouco abaixo do consenso de mercado em 11 de setembro incentivasse o Fed a adotar um corte de taxa de juros mais agressivo. O CPI dos EUA cresceu 2,5% ano a ano em agosto, e, excluindo alimentos e gás, o aumento foi de 3,2%. Esses dados reduziram as expectativas de um corte de 0,50% na taxa de juros em 18 de setembro, levando a uma reação negativa inicial no mercado de ações.
Impacto da Inflação no Preço do Bitcoin
O Escritório de Orçamento do Congresso dos EUA (CBO) projeta que os pagamentos de juros ultrapassarão US$ 1 trilhão até 2025. Esse cenário indica que quanto mais tempo o Fed mantiver as taxas elevadas, maior será a pressão sobre os gastos do governo. A longo prazo, essa tendência inflacionária pode beneficiar o preço do Bitcoin. Embora o BTC tenha falhado em romper a marca de US$ 58.000 em 10 de setembro, a inflação persistente pode ajudar a suportar o preço do Bitcoin a longo prazo. A persistente alta inflação e o aumento dos custos de financiamento da dívida dos EUA podem impulsionar a demanda por ativos não correlacionados, como o Bitcoin.
No entanto, apontar a incapacidade do Bitcoin de manter o impulso de alta exclusivamente para dados macroeconômicos parece inconsistente. O último fechamento acima de US$ 60.000 ocorreu em 27 de agosto. Analistas observam que saídas de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista e a contínua incerteza regulatória sobre exchanges e intermediários também desempenham papéis significativos.
Demanda e Sentimento do Mercado de Bitcoin
A demanda por alavancagem de posições longas em Bitcoin tem sido fraca, indicando uma falta de confiança no mercado. A taxa de financiamento do Bitcoin tem sido predominantemente negativa desde 7 de setembro. Nesse período, o BTC caiu brevemente para US$ 52.600 após liquidações significativas de posições longas alavancadas. No entanto, o custo para entrar em posições de baixa usando alavancagem permaneceu abaixo de 0,6% ao mês, indicando que também não há uma confiança clara dos pessimistas.
A análise da demanda por alavancagem fornece insights sobre o apetite de risco dos investidores. Taxas de financiamento negativas e a fraca demanda por posições longas alavancadas sugerem uma visão cautelosa do mercado. A falta de confiança no preço futuro do Bitcoin pode limitar o entusiasmo dos investidores em relação a posições longas.
Fluxos Líquidos e Opções de Bitcoin
Os fluxos líquidos de Bitcoin atingiram US$ 750 milhões, o maior fluxo de saída desde maio. Para entender se essa tendência é restrita aos futuros perpétuos, é útil examinar os mercados de opções de Bitcoin. O desvio delta de 25% do Bitcoin, atualmente em 4%, indica uma ligeira preferência por opções de venda (puts) em relação às opções de compra (calls). Um desvio delta positivo sugere maior demanda por opções de compra, enquanto um desvio negativo indica preferência por opções de venda. O indicador permaneceu estável na última semana, apesar do recente reteste do suporte de US$ 53.000 em 7 de setembro.
Conclusão
Em resumo, o preço do Bitcoin e CPI dos EUA são fatores cruciais para entender o comportamento recente do mercado de criptomoedas. A correlação entre o preço do Bitcoin e o mercado de ações dos EUA, bem como a influência da inflação e da política monetária, são aspectos importantes a considerar. Embora o Bitcoin tenha enfrentado resistência para superar os US$ 58.000, o contexto inflacionário pode proporcionar suporte a longo prazo. O sentimento do mercado e a demanda por alavancagem também são indicadores valiosos para prever futuros movimentos no preço do Bitcoin.
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