“Deveríamos estar flertando com um Ibovespa a 180 mil pontos se ajustarmos a bolsa à inflação”, disse Felipe Miranda em live no seu Instagram nesta quinta-feira (15).
Em sua análise semanal de mercado, o estrategista-chefe e CIO da Empiricus Research comentou que nesta temporada de resultados misturada a um cenário internacional de incertezas, os investidores deverão ver “pequenos ciclos de altíssima intensidade e é preciso tomar cuidado com as euforias.”
Clima de queda de juros nos EUA é “formidável” para o Brasil
Os títulos de renda fixa norte-americanos atraíram muitos recursos de investimentos desde que o cenário de inflação alta por todo o mundo se deflagrou. “Com a inflação subindo, as taxas de juros dos EUA eram mais atrativas em razão da segurança da potência,” explica Miranda.
A inflação dos Estados Unidos já está dando sinais cada vez mais certeiros de uma diminuição, acompanhada da desaceleração da atividade americana. “Este é o soft landing que o Fed queria, mas sem impactos muito dramáticos na economia por enquanto”, afirma Miranda. “Não há clareza sobre um processo recessivo nos EUA hoje”, completa.
Agora, com a perspectiva de queda de juros, o analista enxerga uma tendência dos investidores se abrirem mais a ativos de maior risco e voltarem a se espalhar por outras economias. “Essas reuniões [do Fed] em clima de queda de juros historicamente são formidáveis para ativos de risco e ações de países emergentes como o Brasil”, pontua.
Enquanto isso, o que parecia ser um dos setores mais promissores, as ações de tecnologia do das big techs, agora encara um recrudescimento. Companhias como Google (GOGL34), Nvidia (NVDC34), Microsoft (MSFT34) e outras terão que enfrentar a corrida tecnológica da inteligência artificial e da evolução de chips.
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Elogio ao posicionamento de Galípolo no BC
Outro tema ressaltado por Miranda em live foi o posicionamento de um dos dirigentes do Banco Central, Gabriel Galípolo.
“Ao apontar que era preciso subir juros, ele sinalizou que não só o BC está atento à desancoragem das expectativas, como também mostrou que apesar de ser visto como um amigo do atual governo federal, tem um posicionamento independente e ponderado”, comenta Miranda.
Galípolo atualmente é considerado o mais provável dos dirigentes a ocupar o cargo de presidente do BC, com a saída de Roberto Campos Neto, em dezembro de 2024. Seu comportamento, segundo o analista, evidencia o que vai ser a gestão monetária pelos próximos cinco anos: “parece algo alinhado à cartilha, a postura dele é muito adequada e institucional, o que deve ser muito favorável aos ativos de risco.”
Notícia ruim: Localiza (RENT3) cai mais de 16% após balanço do 2T24
Entre os pontos negativos da semana, Miranda destaca o resultado da Localiza (RENT3) reportado na última esta terça-feira (13) após o fechamento do mercado. Felipe nomeia a companhia como a “surpresa negativa do trimestre”.
Contextualizando a queda da locadora, as ações RENT3 haviam subido 9% recentemente com o resultado da Movida, cujo board comentou que o “pior havia ficado pra trás e não precisaria fazer ajuste de depreciação, diante de um ambiente mais favorável”.
Este relato que animou o mercado e elevou os ativos entretanto se provou falso e com o balanço da Localiza, os ativos caíram em correção à alta.
“Já se falava num impairment associado à necessidade de avaliar a frota porque o preço do carro usado estava caindo muito, mas não esperava que a baixa contábil fosse tão grande”, diz Miranda.
Com esse esclarecimento do balanço, o mercado agora está diante de um guidance de depreciação ainda incerto e muito largo, segundo o analista. “Ainda é um ambiente de muita dúvida, incerteza, sem caracterização e visualização de recuperação no curto prazo”, conclui Miranda.
Apesar da queda de Localiza, ainda existem muitas empresas que entregaram boas performances no 2T24 e deixaram os analistas da Empiricus Research otimistas. Confira uma lista atualizada com recomendações de ativos para investir em agosto neste relatório gratuito disponível aqui.
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