Introdução
O Japão é conhecido por sua alta incidência de terremotos. No entanto, nesta segunda-feira (5), foi um tipo diferente de tremor que abalou profundamente as finanças globais, causando uma reação em cadeia nas bolsas de valores, incluindo o Ibovespa no Brasil.
Queda Significativa nas Bolsas Japonesas
Na sexta-feira, a bolsa de valores de Tóquio já havia registrado uma queda de 5,8%. Hoje, o índice Nikkei despencou impressionantes 12,4%, a maior queda em pontos (4.451,28) em um único dia desde 20 de outubro de 1987, quando caiu 14,9%. Este abalo financeiro em Tóquio emitiu ondas de choque ao redor do mundo, afetando mercados globais.
Epicentro: A Super Quarta dos Bancos Centrais
O epicentro deste terremoto financeiro pode ser rastreado até a Super Quarta da semana passada, quando os bancos centrais fizeram importantes anúncios de política monetária. O Banco do Japão (BoJ) aumentou os juros de 0% a 0,1% para 0,15% a 0,25%, continuando o aperto monetário iniciado em março, que pôs fim a 17 anos de juros negativos. Kazuo Ueda, presidente do BoJ, sinalizou que a autoridade monetária continuará a subir os juros gradualmente, dependendo das projeções econômicas e inflacionárias.
Impacto Imediato no Mercado Brasileiro
O principal índice da B3, o Ibovespa, operava em forte queda de 2% por volta das 10h30 desta segunda-feira, aos 123.340 pontos. No mesmo horário, o dólar comercial subia 0,75%, sendo negociado a R$ 5,79.
Três Principais Fatores do Terremoto Financeiro
1. Alta dos Juros no Japão e Implosão do Carry Trade do Iene
O carry trade do iene, uma estratégia de arbitragem financeira onde investidores tomam dinheiro emprestado em moedas com baixas taxas de juros e investem em divisas com maiores retornos, foi severamente afetado pela alta dos juros no Japão. Esta prática era popular entre os grandes investidores, especialmente utilizando o dólar. Com o BoJ intervindo no mercado de câmbio para defender o iene, houve uma rápida valorização da moeda japonesa, levando à depreciação das ações em Tóquio e forçando os investidores a vender ativos para cobrir as perdas com o carry trade do iene.
2. Desaceleração da Economia dos EUA
A implosão do carry trade do iene é apenas uma parte do quebra-cabeça. Na Super Quarta, o Federal Reserve sinalizou a possibilidade de cortes nos juros em setembro, mas manteve as taxas nos níveis mais altos em décadas. Dados recentes de atividade econômica e emprego indicaram uma desaceleração repentina na economia dos EUA. Na sexta-feira, o relatório de empregos (payroll) garantiu uma sessão negativa para os ativos de risco globalmente. A percepção entre os investidores é que o Fed manteve os juros restritivos por muito tempo, o que poderia ter sido evitado com um corte antecipado. Hoje, os contratos futuros dos Fed Funds com vencimento em agosto apresentam alta acentuada, refletindo a expectativa de cortes de juros antes da próxima reunião de política monetária em setembro.
3. Notícias sobre Apple e Nvidia e a Incerteza sobre Inteligência Artificial
Além das ações dos bancos centrais, outras notícias também contribuíram para o terremoto financeiro. A valorização das big techs no primeiro semestre foi impulsionada pela onda da inteligência artificial. Contudo, resultados financeiros abaixo do esperado de empresas como Apple e Nvidia estão gerando dúvidas sobre a sustentabilidade dessa valorização. Warren Buffett, através da Berkshire Hathaway, vendeu quase 50% de sua participação na Apple, enquanto a Nvidia anunciou um atraso de três meses no lançamento de sua próxima geração de chips de inteligência artificial. Essas notícias desencadearam uma onda de venda nas ações dessas empresas.
Contexto Econômico Atual
Movimentos nos Mercados Globais
Os mercados europeus e asiáticos abriram em forte baixa, refletindo o aumento do sentimento de risco. O euro se fortaleceu em relação ao dólar, enquanto o iene japonês atingiu seu nível mais alto desde janeiro. Nos EUA, os futuros de ações caíram significativamente, com o índice Nasdaq liderando a queda, apontando para um início de semana volátil.
Rendimentos das Obrigações e Preços do Ouro
Os rendimentos das obrigações do Tesouro caíram globalmente, com investidores buscando segurança. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu para 3,75%, o nível mais baixo desde junho de 2023. O ouro, visto como um ativo de refúgio, subiu perto de um máximo histórico, com futuros na Comex aumentando 0,73% para $2.487 por onça.
Queda da Bitcoin
A Bitcoin, por outro lado, sofreu uma queda significativa, perdendo 18% desde sexta-feira e sendo negociada a $53.400. Isso reflete a aversão ao risco dos investidores, que preferem ativos mais seguros em tempos de incerteza.
Expectativas Futuras
Políticas do Banco do Japão e Federal Reserve
O Banco do Japão deve continuar com sua política de aumento gradual das taxas de juros, o que pode manter o iene forte. Já o Federal Reserve enfrenta pressão para cortar os juros antecipadamente, o que pode impactar a valorização do dólar e influenciar mercados globais.
Mercado de Criptomoedas
O mercado de criptomoedas deve continuar a ser volátil. A incerteza econômica global e as políticas monetárias restritivas podem pressionar ainda mais ativos como a Bitcoin. No entanto, a inovação tecnológica e a adoção institucional continuam sendo fatores de suporte para o mercado cripto no longo prazo.
Setor de Tecnologia
O setor de tecnologia, particularmente as empresas focadas em inteligência artificial, enfrenta um escrutínio maior. Os investidores estarão atentos aos resultados financeiros e desenvolvimentos tecnológicos para avaliar a viabilidade das altas valorizações observadas recentemente.
Conclusão
O recente terremoto financeiro originado no Japão abalou mercados globais, refletindo a interconexão e a complexidade do sistema econômico mundial. As políticas monetárias dos principais bancos centrais, os dados econômicos dos EUA e as notícias do setor de tecnologia são fatores-chave a serem monitorados nos próximos meses. Investidores devem estar preparados para um ambiente de alta volatilidade e incerteza, ajustando suas estratégias de acordo com os desenvolvimentos econômicos e políticos globais.